Тема 1. Национальная экономика и ее важнейшие показатели

 

    1. ВНП предоставляет сумму доходов предприятий, организаций и населения в материальном и нематериальном производстве.

    Для правильного расчета ВНП необходимо учесть все продукты и услуги, произведенные в данном году, всего один раз. Это позволит избежать двойного счета и завышения стоимости ВНП, поскольку многие продукты продаются несколько раз, прежде чем они будут переработаны и войдут в конечный продукт. Исключить двойной счет позволяет показатель добавленной стоимости, который представляет разницу м/д продажами фирм и покупками фирмами материалов, инструментов, топлива, энергии и услуг у других предприятий. Иными словами, добавленная стоимость – это рыночная цена продукции фирмы, за вычетом стоимости потребленных сырья и материалов, купленных у поставщиков.

    Суммируя добавленные стоимости, произведенные всеми предприятиями, можно определить ВНП, который представляет рыночную стоимость всех выпущенных товаров и услуг. Определенной модификацией ВНП является показатель валового внутреннего продукта (ВВП), который представляет сумму добавленной стоимости всех производителей товаров и услуг государству.

    2. Я считаю, что объем ВНП не может с достаточной полнотой характеризовать результаты функционирования национальной экономики.

    Начнем с того, что в ВНП включаются лишь те товары и услуги, которые прошли через официальные и регистрируемые рынки. Тем самым подобное понимание ВНП приводит к занижению общего объема производства в стране.

    Другая проблема связана со стоимостной оценкой различных продуктов. Рыночные цены определяют стоимость готовых продуктов, учитываемых статистикой. Но во многих случаях это сделать трудно, а подчас и вовсе невозможно. Это относится, например, к значительной доле услуг государственного сектора – образование, здравоохранение, правоохранительная деятельность, которые не продаются на рынке, а предоставляются в большей или меньшей степени бесплатно. Решено следовать правилу, что добавленная стоимость в этих секторах равна на их производство. Это означает, что вклад учителя, медика, офицера в ВНП определяется их заработной платой, которая вовсе не обязательно отражает индивидуальный вклад каждого в добавленную стоимость.

    Третья проблема состоит в том, что при исчисление ВНП все продукты рассматриваются независимо от того, являются ли они результатом производства или сами входят в состав издержек производства.

    Еще одна проблема заключается в том, что величина ВНП не отражает воздействия производства на окружающую среду. Достигнут ли рост производства ценой отравления кислотными дождями лесов или рек – статистика ВНП не принимает во внимание.

    Наконец, следует отметить, что сам по себе размер ВНП ничего не говорит ни о характере распределения ресурсов, ни о том, на чью долю придутся плоды возросшего производства.

    Следует отметить, что, несмотря на то, что ВВП рассчитывается с охватом обеих сфер: материального и нематериального производства, в этот показатель не попадают многие операции и услуги, которые трудно или невозможно учесть:

ü    работа домохозяек в своем домашнем хозяйстве;

ü    работа ученых «на себя», не воплощенная в виде готовой продукции: книг, образцов и т.д.;

ü    бартерный обмен;

ü    доходы теневого бизнеса;

ü    оплата в виде чаевых и т.п.

    При всех методах подсчета ВВП в него не включаются так называемые непроизводственные сделки, в частности трансфертные платежи. Объем этих платежей, как правило, достаточно велик, но они представляют собой просто перераспределение созданного ВВП.

    К числу трансфертных платежей относятся:

·       государственные трансфертные платежи (выплаты по социальному страхованию, пособия по безработице, стипендии, пенсии, выплаты процентов по государственному долгу и т. п.);

·       частные трансфертные платежи (разовые выплаты из частных фондов, стипендии частных лиц и организаций и т.п.).

    Не включаются в состав ВВП и чисто финансовые операции (например, купля-продажа ценных бумаг), так как они не увеличивают текущее производство.

    3. ВНП предоставляет сумму доходов предприятий, организаций и населения в материальном и нематериальном производстве.

    Для правильного расчета ВНП необходимо учесть все продукты и услуги, произведенные в данном году, всего один раз. Это позволит избежать двойного счета и завышения стоимости ВНП, поскольку многие продукты продаются несколько раз, прежде чем они будут переработаны и войдут в конечный продукт. Исключить двойной счет позволяет показатель добавленной стоимости, который представляет разницу м/д продажами фирм и покупками фирмами материалов, инструментов, топлива, энергии и услуг у других предприятий. Иными словами, добавленная стоимость – это рыночная цена продукции фирмы, за вычетом стоимости потребленных сырья и материалов, купленных у поставщиков.

    Суммируя добавленные стоимости, произведенные всеми предприятиями, можно определить ВНП, который представляет рыночную стоимость всех выпущенных товаров и услуг. Определенной модификацией ВНП является показатель валового внутреннего продукта (ВВП), который представляет сумму добавленной стоимости всех производителей товаров и услуг государству.

    Сопоставление ВНП по производству за ряд лет позволяет выявить изменения его структуры и динамику развития отдельных отраслей национальной экономики, свидетельствует о характере осуществляемой в стране экономической и особенно структурной политики. Довольно широко распространено сопоставление данного показателя и его структуры с аналогичными показателями разных стран.

    Статистическая служба ООН рекомендует использовать ВВП в качестве основного показателя для составления системы национальных счетов; в США и Японии используются показатели ВНП.

    В конце 1987 г. в СССР было принято постановление правительства об использовании методологами ООН при расчете важнейших итоговых макроэкономических показателей. В 1989 г. в отчете Госкомстата фигурировал показатель ВНП.

4. ВНП включает в себя стоимость всех товаров и услуг произведенных всем обществом за год. Если ВНП будет превышать доходы в обществе, тогда часть товаров и услуг не будет продана, что приведет к кризису перепроизводства, инфляции издержек. Если ВНП меньше, чем доходы – это приводит к росту цен и к инфляции спроса.

Тема 2. Макроэкономическое равновесие: совокупный спрос и совокупное предложение

 

 

 

    3. «Шок» предложения – сокращается производство и растущая безработица переплетается с уровнем роста цен.

    В 1973-1975; 1978-1980 г. в США наблюдались серия «шоков» предложения.

    В 1973-1975 г. уровень безработицы подскочил с 4,9% до 8,5%. Реальный ВНП снизился на 49 млрд. Уровень цен возрос на 21%.

    В 1978-1980 уровень безработицы с 6,1% до 7,6%. ВНП увеличился всего на 2%.

    Причины «шоков» предложения:

1)    возросли цены на нефть и энергоносители;

2)    возрос экспорт с сельхоз. продукции – дефицит с/х продукции на рынке села;

3)    обесценившийся доллар;

4)    упразднение контроля над з/п и ценами;

5)    снижение производительности труда;

6)    инфляционные ожидания и рост номинального з/п.

    «Шок» спроса – причиной является инфляция издержек. В этом случае происходит падение производства, и как следствие многочисленные увольнения, банкротства, рост цен. Сжатие рынка труда приводит к уменьшению номинальной з/п, «шоки» совокупного спроса могут иметь корни за рубежом. При внезапно увеличивающимся числом экспорта, совокупный спрос возрастает слишком быстро, в стране наступает инфляция спроса, которая вызывает рост цен, падение производства, безработицу.

Тема 3. Классическая и кейсианская модели макроэкономического равновесия

   

        2. Рассмотрим кейнсианский подход экономического равновесия. Классицизм господствовал в экономической науке до 30-х годов, когда английский экономист Д.М. Кейнс опубликовал работу «Общая теория занятости, процента и денег». В ней он подверг критике основные положения классической теории, которая, с его точки зрения, очень часто входила в противоречие с реальной жизнью. Во-первых, доказывал Кейнс, экономика развивается не так гладко, а заработная плата и цены не столь гибки, как это представлено в неоклассических моделях. Во-вторых, вызывали сомнения основополагающие взаимосвязи инвестиций, сбережений и процентной ставки. В результате Кейнс считал невозможным автоматическое достижение равновесия без вмешательства государства. Кейнс не верил в возможность достижения уровня полной занятости за счет сокращения зарплаты. Он считал, что, несмотря на безработицу, заработная плата снижаться не будет и рынок труда останется в неравновесном состоянии. Вследствие существования нижних пределов заработной платы всегда будет определенный процент безработных, и для устранения такой безработицы необходимо расширить совокупный спрос, что вызовет увеличение спроса на труд.

    Серьезные сомнения вызывали у Кейнса возможности применения гибких цен. Он доказывал, что снижение цен не может автоматически вывести экономику из спада и что уровень процентной ставки определяется не в точке пересечения кривых сбережений и инвестиций, а зависит от спроса и предложения наличных денег. Иными словами, потребители принимают решение о сбережении части дохода из его величины и размеров, определяющих величину потребления. Какой бы гибкой ни была процентная ставка, она не в состоянии приостановить снижение совокупного спроса. Поэтому равновесие может быть достигнуто при неполной занятости.

    При построении кривой совокупного предложения Кейнс исходил из предположения неизменности уровня заработной платы. Поскольку ее величина неизменна, то предприниматели не могут уменьшить издержки производства. Значит, в этой ситуации снижение цен вряд ли произойдет. В результате кривая предложения AS имеет L-образный вид (рис.).

    Данная модель отражает негибкий характер цен и заработной платы в краткосрочном периоде и наличие незанятых ресурсов, в частности безработицы. Линия совокупного спроса пересекает линию совокупного предложения в точке К, где объем ВНП равен ОВ. Если спрос возрастет и график спроса переместится в положение А₁D₁, то цены почти не изменятся, так как будет увеличен объем производства, т.е. ВНП увеличится на величину ВВ₁. Кейсианцы считали, что правительство может способствовать росту ВНП и росту занятости, увеличивая правительственные расходы, что повысит спрос до положения DD₁, а цены почти не изменятся, так как будет увеличен объем производства. Увеличение ВНП составит ВВ₁. При увеличении объема ВНП будет наблюдаться повышение занятости населения. 

3. В развитой рыночной экономике важную роль играет государство. Упразднив советскую модель в различных ее проявлениях, правительства ряда стран выразили желание ввести рыночную экономику, однако неясно, как строить необходимые рыночные институты. Назрела настоятельная потребность в новых концепциях и инструментах, способных помочь тем, кто вовлечен в институциональные изменения. Какую же роль призвано играть государство в эффективной рыночной экономике?

    Даже в системе «свободного» рынка нельзя обойтись без государства. Оно берет на себя функции, которые принципиально не может осуществить сам рынок. Это по крайней мере три функции:

q         обеспечение экономики нужным количеством денег;

q         регулирование так называемых «внешних» (или побочных) эффектов;

q         удовлетворение потребностей в «коллективных благах» (или в «общественных товарах»).

    Разница между сбережениями и запланированными инвестициями создает разницу между планами производства и расходования средств в экономике в целом. Эта разница приводит к непродуманному инвестированию или инвестированию товарных запасов. Однако, если государство активно регулирует экономические процессы, оно может добиться равновесия в экономике при отсутствии равенства между инвестициями и сбережениями с помощью государственных закупок, налогов, процентных ставок, бюджетной политики.

Тема 4. Потребление, сбережения и инвестиции в национальной экономике. Теория мультипликатора

   

 

         2. Одним из центральных понятий общего экономического равновесия является взаимная связь между планируемыми экономическими агентами, населением и государством расходами и национальным продуктом. При этом в статье расходов обычно выделяют личное потребление, инвестиционные и государственные расходы. Увеличение каждой из отмечаемых составляющих повышает общие планируемые затраты в целом.

    Величина получаемого каждым экономическим агентом дохода далеко не всегда равна величине его личного потребления. Как правило, при низком уровне доходов расходуются сбережения предыдущих периодов (сбережение отрицательно). При некотором уровне доходов они полностью расходуются на потребление. Наконец, с ростом доходов у хозяйственных агентов появляются все более широкие возможности увеличивать как потребление, так и свои сбережения.

    Особый интерес при этом представляет анализ дополнительных сбережений и дополнительного потребления, формируемых, скажем, на каждые дополнительные 500 руб. получаемого дохода. Обычно эти характеристики обозначают: МРS = AS 7 AD, MPC = АС 7 AD. И соответственно называют предельной склонностью к сбережению и предельной склонностью к потреблению (оба указанных понятия были введены Дж.М. Кейнсом). Здесь AS обозначает прирост сбережений, а АС – прирост личного потребления, вызванный происходящими изменениями в личных доходах AD. Очевидно, что МРS + МРС = 1. Если зависимость потребления С (сбережения 8) от величины личного дохода описать с помощью непрерывно-дифференцируемых функций потребления С = C(D) (например, функций Торнквиста и Энгеля) или «склонности» к сбережению 5 + S(D), то тогда характеристики предельной склонности к потреблению и сбережению могут быть определены как производные этих функций dC / dD, dS / dD.

    При наличии в экономике весьма ощутимого фактора сбережений идеальной, с точки зрения соответствия состоянию общего экономического равновесия, будет ситуация, когда все сбережения полностью аккумулируются и мобилизуются существующими финансовыми институтами (институциональными инвесторами), а затем направляются на инвестиции, т.е. ситуация, когда инвестиции I равны сбережению S в условиях краткосрочного и долгосрочного периодов.

 

    Из представленных на рис. кривых сбережений и инвестиций, фиксирующих связь указанных параметров с изменением национального дохода, хорошо видно, что чем выше спрос на инвестиции (I₁ по сравнению с I) и шире возможности институциональных инвесторов в обеспечении равенства I = S, тем выше совокупный спрос на национальный продукт, а следовательно, сильнее стимулы к росту национального дохода (продукта) в последующие воспроизводственные периоды. Точки Е и Е₁ отражают состояния равновесия между этими (I и S) ключевыми параметрами и соответствующие им равновесные величины создаваемого и распределяемого национального дохода Q₁, Q₂.

      В точках, лежащих на оси абсцисс правее указанных равновесных значений этих параметров, будут иметь место превышение предложения (в нашем случае -  сбережения) над спросом на инвестиции и дефляционный разрыв на инвестиционных рынках. В точках же, лежащих левее равновесных значений, спрос на инвестиции будет превышать предложение и образуется соответствующий инфляционный разрыв. И тот, и другой приводит в движение мотивационные механизмы, стимулирующие экономических агентов предпринимать действия, направленные на достижение равновесия между I  и S. 

      4. Сбережения являются предпосылкой к инвестированию. Используя сбережения населения для накопления капитала, увеличивается фондовооруженность труда, что приводит к росту производства труда и к экономическому росту. В соответствии с российским законодательством под инвестиционной деятельностью понимается вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли и(или) достижения иного полезного эффекта. При этом инвестициями считаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество (в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку), вкладываемые в объекты предпринимательской и иной деятельности в целях получения прибыли или иного полезного эффекта. Вложение инвестиций не самоцель, а лишь средство достижения экономической эффективности, на основе которой могут быть решены многообразные экономические и социальные задачи. При оценке инвестиций (инвестиционных проектов) необходимо учитывать финансовые последствия реализации инвестиций, социальную эффективность, т.е. финансовые последствия инвестиционных вложений для местного, регионального и федерального бюджетов; сравнительную экономическую эффективность, объективно характеризующую преимущества данного инвестиционного проекта.

    Правительство РФ считается необходимым привлекать денежные средства населения в финансово-кредитные учреждения, с целью использования их в экономике, для накопления капитала, а также сдерживание совокупного спроса, и соответственно темпов инфляции. 

Тема 5. Макроэкономическая нестабильность: циклическое развитие рыночной экономики

1. Теория экономических циклов наряду с теорией экономического роста относится к теориям экономической динамики, которая объясняет движение народного хозяйства. Если теория роста исследует факторы и условия роста как долговременной тенденции, то теория цикла – причины колебаний экономической активности во времени.

          Направление и степень изменения совокупности показателей, характеризующих равновесное развитие экономики, образуют экономическую конъюнктуру.

          Природа цикла до сих пор является одной из самых спорных и малоизученных проблем. Исследователей, занимающихся изучением конъюнктурной динамики, условно можно разделить на тех, кто не признает существования периодически повторяющихся циклов в общественной жизни, и на тех, кто стоит на детерминистских позициях и утверждает, что экономические циклы проявляются с регулярностью приливов и отливов.

        Представители первого направления, к которым принадлежат наиболее авторитетные ученые современной западной неоклассической школы, считают, что циклы являются следствием случайных воздействий (импульсов или шоков) на экономическую систему, что и вызывает циклическую модель отклика, т.е. цикличность есть результат воздействия на экономику серии независимых импульсов. Основы этого подхода были заложены в 1927 г. советским экономистом Е.Е. Слуцким (1880–1948 гг.). Однако лишь через 30 лет данное направление получило широкое признание на Западе.

        Представители второго направления склонны рассматривать цикл как своеобразную первооснову, элементарный неделимый «атом» реального мира. Цикл в данной трактовке – это особое, универсальное и абсолютное образование материального мира. Структуру цикла образуют два противоположных материальных объекта, которые находятся в нем в процессе взаимодействия.

Тема 6. Безработица

1. Неотъемлемой чертой рыночной экономики является безработица – временная незанятость экономически активного населения. Факторы данного явления разнообразны. Во-первых, структурные сдвиги в экономике, выражающиеся в том, что внедрение новых технологий, оборудования приводит к сокращению излишней рабочей силы. Во-вторых, экономический спад или депрессия, которые вынуждают работодателей снижать потребность во всех ресурсах, в том числе и трудовых. В-третьих, политика правительства и профсоюзов в области оплаты труда: повышение минимального размера заработной платы увеличивает издержки производства и тем самым снижает спрос на рабочую силу, что иллюстрирует классическая модель рынка труда. В-четвертых, сезонные изменения в уровне производства в отдельных отраслях экономики. Наконец, в-пятых, изменения в демографической структуре населения, в частности рост численности населения в трудоспособном возрасте увеличивает спрос на труд и, следовательно, возрастает вероятность безработицы.

    Вследствие многообразия внутренних регуляторов рынка рабочей силы, а также в силу социальной важности его эффективного функционирования рынок труда нуждается в квалифицированном регулировании. Представляется, что создание такой действенной системы регулирования в сфере занятости является одной из основных социальных задач проводимых в России реформ. Надо сказать, что кое-что в этой области уже сделано. Принят Закон о занятости, создаются биржи труда(службы содействия найму), началась регистрация безработных.

    Здесь разумно обратиться к апробированному опыту многих развитых стран.

    Можно выделить четыре основных направления государственного регулирования рынка труда. Во-первых, это программы по стимулированию роста занятости и увеличению числа рабочих мест; во-вторых, программы, направленные на подготовку и переподготовку рабочей силы; в-третьих, программы содействия найму рабочей силы и, в-четвертых, программы по социальному страхованию безработицы, т. е. правительство выделяет средства на пособия безработным.

    В рамках этих программ в CШA, например, в послевоенный период были созданы сотни тысяч рабочих мест в государственном секторе (в сфере общественных услуг – образование, медицинское обслуживание, коммунальное хозяйство, а также в строительстве общественных зданий и сооружений и ремонтно-восстановительных работах). С помощью этих программ уровень безработицы в конце 70-х гг. был снижен на 0,8 процентного пункта.

    Все более важное значение приобретает государственное содействие найму. Так, служба трудоустройства CШA, имеющая более 2500 местных агентств (бирж труда), занимается регистрацией безработных, пытается подыскать им вакансии, проводит тестирование претендентов на работу для определения их квалификации.

    Что касается системы подготовки и переподготовки кадров, то ее основным звеном в США являются высшая и средняя школа, учебные курсы и центры частных корпораций. Государственная система профессиональной подготовки здесь развита гораздо слабее.

    Уровень безработицы связан с очень важным экономическим показателем – реальным объемом ВНП. Объем валового национального продукта, который произведен в условиях полной занятости, называют потенциальным ВНП. Полной занятостью (или естественным уровнем безработицы) называют отсутствие циклической безработицы и некоторый такой ее объем, который естественен и неустраним в принципе. В 90-х годах в развитых странах естественный уровень безработицы составлял приблизительно 6-7%, т.е. безработные составляют 6-7% рабочей силы страны. Поскольку занятые участвуют в общественном производстве, а безработные – нет, можно предположить, что увеличение уровня безработицы будет сопровождаться снижением реального объема ВНП и общество как бы «недополучит» часть ВНП.

      Отрицательная зависимость между уровнем безработицы и объемом ВНП получила название закона Оукена, в честь Артура Оукена – американского экономиста, который первым исследовал эту зависимость. Согласно закону Оукена превышение текущего фактического уровня безработицы на 1% над естественным уровнем безработицы при полной занятости дополнительно увеличивает отставание реального ВНП на 2,5% относительно потенциального ВНП страны.

    Например, если в данном году естественный уровень безработицы – 6%, а ее фактический уровень составил 8%, то есть превысил естественный на 2%. Эти 2% в соответствии с законом Оукена надо умножить на 2,5 (2х2,5 = 5%). Значит, если в этом году реальный ВНП достиг объема в 2 трлн. долл., то 5% этой величины (100 млрд. долл.) общество «недополучило» и объем потенциального ВНП составил бы 2,1 трлн. долл. при условии, если бы уровень безработицы был естественным.

    Для того, чтобы найти уровень снижения нормы безработицы необходимо 4,5% разделить на 2,5, это равно 1,8% – снижение уровня безработицы за год. Для того, чтобы найти уровень снижения безработицы с 9% до 6% необходимо разницу (9–6=3) разделить на 1,8%. Таким образом, приблизительно получим 1,7 года.

2.Существует четыре основных теоретических направления, объясняющих причины безработицы: 

1. Классическое объяснение (доминировало среди экономистов в 30-е годы до появления кейнсианства): безработицу вызывает слишком высокая заработная плата. Если заработная плата поднимается выше того уровня, когда все кто ищет работу, ее находят, то возникает избыток предложения на рынке труда, т.е. безработица. Получается, что безработица возникает по вине самих работников (требование повышения заработной платы). Следовательно, регулируя (снижая) заработную плату, можно регулировать занятость. 

2.Марксистское объяснение исходит из того, что безработица зависит от динамики органического строения капитала в процессе его накопления и от темпа самого накопления, которое постоянно производит и притом пропорционально своей энергии и своим размерам относительно избыточное, т.е. избыточное по сравнению со средней потребностью капитала, а потому излишнее или добавочное население. В условиях частной собственности на средства производства собственнику выгодно иметь резервную армию труда. Ею можно манипулировать как угодно, преследуя интересы капитала. 

Безработица представляет собой с социологической точки зрения нарушение нормального взаимодействия людей по поводу купли – продажи рабочей силы, поскольку спрос на рабочую силу зависит от многих непосредственно с ним не связанных факторов, которые, тем не менее, поддаются регулированию и даже формированию, и обусловливают экономическое поведение людей. 

3.Кейнсианское объяснение: совокупный спрос управляет производством, а значит, и занятостью. Дж. Кейнс не отрицал, что понижение заработной платы может привести к повышению занятости, а ставил под сомнение действенность такого подхода. Он предлагал, чтобы государство противостояло безработице путем активной финансовой политики (налоги, государственные инвестиции), направленной на увеличение совокупного спроса, что в итоге должно привести к повышению спроса на рабочую силу. 

4.Современное объяснение: безработица – следствие деформации и инерционности рынка труда. Безработные люди и свободные места всегда, постоянно существуют и возникают, но требуется время, чтобы между ними установилось требуемое соответствие. Следствием этого будет наличие безработицы, виды и реальные масштабы которой определяются многими обстоятельствами.

3.Нет, нельзя. Существует естественная (нормальная, предельно допустимая) безработица – совокупность тех форм безработицы, которые сопутствуют долговременному равновесию рынка рабочей силы, и включает в себя фрикционную, институциональную и добровольную безработицу. Это качественный резерв рабочей силы, способный достаточно быстро совершать межотраслевые и межрегиональные перемещения в зависимости от колебаний спроса и предложения. Для этого необходимы развитая инфраструктура и опережающее профессиональное образование, различные формы повышения квалификации, в том числе и гарантирующие занятость. Однако это не означает, что часть занятых не будет периодически подвержена влиянию центробежных сил на внешних и внутренних рынках труда, а их социальная и профессиональная мобильность будет носить нисходящий характер, в том числе по причинам, от них не зависящим. Это рождает глубокие социальные проблемы на уровне личности и ряда социальных групп, которые характеризуются как слабозащищенные.

В реальной экономической действительности текущая безработица может быть выше или ниже естественной нормы (т.е. той величины, которая регулируется конструкцией рынка рабочей силы, естественным его механизмом).

4.

7,5% – 5% = 2,5%

Х × (2,5% × 3%) / 100% = 0,075Х – потери ВВП

Х – 0,075Х = 1665 млрд. руб.

0,925Х = 1665

Х = 1665 / 0,925 = 1800 млрд. руб. – потенциальный ВНП

Тема 7. Инфляция

         1. Не всякое повышение цен служит показателем инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный, оправданный рост цен на отдельные товары.

        Например, переход на выпуск новых модификаций автомобилей с экономичным дизельным двигателем, соответствующим международным стандартам, очевидно, приведет к повышению отпускной цены: более совершенная и качественная продукция требует больших затрат и ценится выше. В то же время систематический рост цен на серийно производимые автомобили одной и той же модели без каких-либо улучшений, а нередко и с ухудшением отделки и понижением надежности в эксплуатации носит ярко выраженный инфляционный характер.

Существует и несколько иной взгляд на природу инфляции, что вполне естественно, ибо инфляция представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Как считают некоторые экономисты, под инфляцией следует понимать повышение общего уровня цен в экономике. Полемизируя с этой точкой зрения, П. Хейне писал, что не следует забывать: изменяются цены не только товаров, но и измерителей их ценности, т.е. денег. Инфляция – это не увеличение размера предметов, а уменьшение длины линейки, которой мы пользуемся. Он обращает внимание на то, что в условиях натурального обмена (при отсутствии денег) мы никоим образом не столкнулись бы с инфляцией, одновременное повышение всех цен было бы логически невозможно.

 

4.

Развертывание инфляционных процессов укрепляло монетаристское мышление, связывающее оздоровление экономики с быстрыми дефляционными преобразованиями. Но оборотной стороной такой политики становится углубление спада и рост безработицы. Учитывая, что в течение 73 лет советской власти не действовал механизм выбытия убыточного производства, масштабы последнего стали чрезмерными. В этих условиях перегиб в политике денежного сжатия может привести к экономическому коллапсу, к остановке отечественного производства. Уход со сцены неэффективного производства не может осуществиться мгновенно и только монетарными методами. По-видимому, этот процесс должен быть растянут не на один год, что, естественно, ограничивает возможности антиинфляционной политики.

Тема 8.  Деньги и денежное обращение в рыночной экономике. Модель денежного рынка

 

    2. Отдельные виды денежных средств, образующие часть денежной массы, обращающейся в стране, в соответствии с присущим им уровнем ликвидности объединяются в денежные агрегаты или денежные комплексы. В рамках такой структуризации агрегат с более высокой степенью ликвидности входит составной частью в комплекс с более низким уровнем ликвидности. В результате образуется система вкладывающихся друг в друга агрегатов, каждый из которых характеризуется определенными показателями состава и количества денежной массы. В разных странах эти показатели и, соответственно, число денежных агрегатов различны. Так, в США, Японии, Италии используются 4 агрегата, в ФРГ – 3, а во Франции – целых 10. Россия использует в основном американскую систему деления денежной массы на агрегаты с разным уровнем ликвидности. Однако в российской практике финансового анализа и статистики разделение денежной массы на агрегаты стало применяться только с началом рыночных реформ.

    Охарактеризуем в общих чертах типичные денежные  агрегаты.

    Денежный агрегат М₀  представляет наличные, то есть самые ликвидные средства.    

    Денежный агрегат М₁ включает наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег в обращении, денег, находящихся на банковских счетах до востребования, других чековых вкладов и дорожных чеков. Хотя денежный агрегат М₁ охватывает не только наличные деньги, обладающие практически абсолютной ликвидностью, но и денежные чеки, все входящие в этот комплекс денежные средства можно считать собственно деньгами. Такой вывод основывается на возможности использовать все компоненты агрегата М₁ без ограничений для осуществления платежей и расчетов.

    Денежный агрегат М₂ состоит из всех видов денежных средств, входящих в комплекс М₁, и, кроме того, включает деньги на срочных вкладах, нечековые сберегательные вклады и суммы на счетах взаимных фондов денежного рынка. В целом агрегат М₂ охватывает высоколиквидные денежные средства, так как наряду с собственно деньгами в него входят нечековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера (в CШA это вклады до 100 тыс. долларов), которые могут быть беспрепятственно обращены в наличные деньги в течение определенного времени. То же относится и к двусторонним денежно-рыночным фондовым счетам. Дополнение агрегата М₁, преобразующее его в агрегат М₂, представляет так называемые почти деньги.

    Денежный агрегат М₃ образуется из М₂ присовокуплением к нему крупных срочных сберегательных вкладов (в США это вклады более 100 тыс. долларов), принадлежащих частным организациям, фирмам. Такие вклады в форме депозитных сертификатов несложно обратить, переоформить в чековые вклады, но с некоторыми потерями, обусловленными изменением вкладчиком заявленных сроков хранения вклада.

    Самый обширный денежный агрегат L включает все денежные средства, входящие в М₃, плюс различные ценные бумаги (в CШA это сберегательные облигации, казначейские векселя и другие кредитные ценные бумаги, выпускаемые государством и имеющие 18-месячный срок погашения). Ценные бумаги, как известно, тоже могут быть обращены в собственно деньги или иные платежные средства. Но так как обратить их в деньги намного сложнее, чем сберегательные вклады, денежный комплекс L в мелом обладает более низкой ликвидностью в сравнении с М₂ и М3.

    Как следует из изложенного, «денежные» (платежные) свойства наиболее присущи части денежной массы, входящей в агрегат М₁, почему он и назван выше собственно деньгами. Именно этот агрегат включает виды денежных средств, которые непосредственным образом используются в качестве средства обращения, то есть реализуют главную функцию денег. Что же касается других денежных агрегатов, то они представляют поле потенциального, возможного расширения денежной массы за счет включения в него многочисленных иных видов денежных средств, которые теми или иными путями могут быть трансформированы в наличные деньги и чеки. В России периода перехода к рынку до широкого распространения в ней чекового обращения к наиболее ликвидным денежным средствам целесообразно относить наличные деньги и безналичные на текущих счетах до востребования.

    Приходится отмечать, что разделение денежной массы на денежные агрегаты с различным уровнем ликвидности носит во многом условный характер. Отсюда, когда мы говорим, например, о денежной массе, находящейся в обращении в данное время или в течение года, не уточняя, какие именно денежные средства имеются ввиду, может оказаться, что разные люди будут воспринимать состав этой массы по-разному. Простейший выход состоит, видимо, в том, чтобы считать денежной массой, находящейся в обращении, самые ликвидные деньги М₁, разделяя их на наличные деньги и на деньги на счетах до востребования.

    Состояние денежных систем разных стран характеризуется как общим объемом денежной массы, так и ее распределением по отдельным денежным агрегатам. Для устойчивых, развитых денежных систем характерна относительно небольшая доля агрегата М₁ в общей массе денежных средств, которую можно считать эквивалентной объему агрегата L. К примеру, в середине 90-х годов в США и в Японии сложилось процентное соотношение между долями денежных агрегатов следующим образом:

          Денежный агрегат     М₁           М₂        М3          L

          Процентная доля       15            65        80        100

    В России в тот же период сложилось примерно следующее соотношение между объемами денежной массы, входящими в разные денежные агрегаты:

          Денежный агрегат     М₁               М₂        М3            L

          Процентная доля       50           70         80          100

    Доля высоколиквидных денег в общем объеме денежной массы в России (в том числе наличных) была выше, чем в развитых странах, что прежде всего свидетельствует о низкой доле срочных вкладов и государственных ценных бумаг.

4. Денежное обращение – это движение денег при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Объективной основой денежного обращения является товарное производство, при котором товарный мир разделяется на товар и деньги, порождая противоречия между ними. С углублением общественного разделения труда и формированием общенациональных и мировых рынков при капитализме денежное обращение получает дальнейшее развитие. Оно обслуживает кругооборот и оборот капиталов, опосредствует обращение и обмен всего совокупного общественного продукта, включая доходы различных классов. С помощью денег в наличной и безналичной формах осуществляются процесс обращения товаров, а также движение ссудного и фиктивного капиталов.

    Скорость обращения денег меняется в направлении, противоположном изменению денежного предложения. В периоды инфляции, когда политика ограничивает денежное предложение, скорость обращения денег может возрастать. И наоборот, когда предпринимаются меры для увеличения денежного предложения в периоды спада, обращение денег может замедляться. Таким образом, политика «дешевых» денег способствует снижению скорости денег в обращении (покупка ценных бумаг федеральными резервными банками, снижение резервной нормы, снижение учетной ставки), политика «дорогих» денег (продажа ценных бумаг повышение учетной ставки, повышение резервной нормы) приводит к увеличению скорости обращения денег, т.к. снижение скорости денег связано с увеличением денежного предложения, которое в свою очередь повышает спрос на все другие виды активов – финансовых активов и товаров. Это приведет к росту цен на товары, росту цен на облигации, акции и к снижению рыночной процентной ставки за использование денег. Если денег в обращение уменьшается, что приводит к увеличению скорости денег, люди будут пытаться сократить свои покупки, что приведет к снижению цен на товары. Они будут продавать недвижимость, акции, облигации, что приведет к снижению их рыночных цен.