«Финансы и финансовая система. Принципы построения финансовой системы в РФ»

Глава 1. Финансы как важнейшая экономическая категория

 

    Финансы возникли впервые в XIII–XV веках в Италии, города которой – Флоренция, Генуя, Венеция – являлись крупными центрами торговли, денежных расчетов и банковского дела. В дальнейшем термин стал употребляться как понятие, связанное с системой денежных отношений, образованием денежных ресурсов, мобилизуемых государством для выполнения своих функций.

    На первых этапах развития общества подавляющая часть государственных расходов и доходов имела натуральный характер. Ресурсы монарха не были отделены от государства. При рабовладении основная часть потребностей государства удовлетворялась в форме личного труда рабов, продуктов их труда, натуральных податей и повинностей. В составе расходов выделялись затраты на содержание армии, ведение войн и выкуп пленных; строительство военных укреплений, судов, общественное строительство (храмы, водопроводы, дороги, содержание двора монарха). Основными доходами служили поступления от земель, регалий (отдельных промыслов), военные трофеи, дань с народа, трудовые и личные повинности крестьян, ремесленников, налоги.

    В Древней Руси формой эксплуатации населения, возникшей еще в дофеодальный период, была дань, которая нередко взималась в виде контрибуций с покоренных племен. Во второй половине IХ века и в период раннего феодализма (IХ–ХII века) дань становится одним из основных источников дохода княжеской власти.

    В дальнейшем роль финансов значительно возрастает. Они выступают материальной основой выполнения государством своих функций, таких, как охрана частной собственности, воспроизводство общественного продукта. Важнейшим методом аккумуляции финансовых ресурсов становятся налоги, которые выступают главным видом доходов государственного бюджета. В конце ХIХ начале ХХ века на долю налогов приходилось 80–90% всех доходов государственного бюджета.

    Осо6ую роль в настоящее время приобретают государственные финансы. Если в начале века в ведущих странах перераспределялось через финансовую систему 9-18% национального дохода страны, то сейчас этот показатель превысил 50%. При этом резко возросли и объемы государственного бюджета.

    Между тем в России до последнего времени наблюдалась естественная для экономики административного типа девальвация роли финансов в общественном сознании. Консервация неуважительного отношения к финансовой системе, отдельные чахлые попытки изменить ее путем мелкого ремонта привели только к дальнейшему расстройству финансов и денежного обращения. Недооценка финансов как инструмента управления экономикой породила напряженное финансовое состояние предприятий и целых отраслей страны, дефицитность бюджетов районов, республик. Эмиссия и инфляция достигли к середине 90-х годов колоссальных размеров и стали с трудом поддаваться регулированию со стороны государства. В таких финансовых условиях никакая экономическая система не способна эффективно и устойчиво функционировать и переходит в кризисное состояние.1

    Будучи многогранным, многосторонним понятием, финансы как единый термин аккумулируют по крайней мере три характеризующих их качества или, точнее, проявляют себя в трех разных ипостасях.

    Во-первых, под финансами понимают деньги и денежные средства, используемые как один из видов экономических ресурсов, питающих производство и потребление. Ведь многие виды экономических ресурсов в натуральной форме первоначально представлены в денежной форме, в виде денежных средств, на которые приобретаются, обмениваются трудовые и природные ресурсы, средства производства. Соответственно денежную форму ресурсов производства и потребления именуют финансовыми ресурсами. Они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, использующихся на расширение воспроизводства, материальное стимулирование работающих. удовлетворение социальных и других потребностей обществах

    Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через денежные фонды специального целевого назначения, хотя возможна и нефондовая форма их использования. Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей финансовых отношений позволяет выделить финансы из общей совокупности категорий, участвующих в стоимостном распределении. Ни одна из них, кроме финансов не характеризуется таким общим материальным носителем. Однако нужно отметить, что эта сторона финансов явно недостаточна для выделения их в качестве самостоятельной экономической категории. Ведь характеризуя финансы, как денежные ресурсы, вполне можно было бы обойтись понятием “денежные средства государства, предприятий, населения”. 

    Вторая сторона финансов связана с широко распространенным термином “финансирование”, понимаемое как обеспечение необходимыми денежными средствами. В этом смысле, когда мы говорим “финансы”, то имеем в виду источники, объемы, виды и способы обеспечения экономических субъектов (государства, предприятий, предпринимателей, домашних хозяйств), регионов, социально-экономических программ финансовыми ресурсами. Здесь на первый план выходят потребности тех или иных сфер, секторов экономики, производственных звеньев, производителей и потребителей в денежных средствах для удовлетворения своих потребностей и потоки денежных средств, призванных удовлетворить эти потребности. Таким образом, финансы представляют инструмент обеспечения потребностей в денежных средствах путем придания определенного направления денежным потокам. Естественно, что придание направленности движению денежных средств опирается на представление о потребности в них, присущее обладателю этих средств.

    Третья, определяющая сторона финансов, которая, собственно, и лежит в основе их выделения как самостоятельной и специфической экономической категории, заключена в том, что финансы представляют собой распределительные отношения. Отметим, что финансирование, рассматриваемое как выделение денежных средств, их адресация, уже есть распределение. Однако когда заходит речь о распределительных отношениях, то под ними понимается нечто более широкое и разнообразное, чем обеспечение финансовыми ресурсами. В процессе функционирования экономики происходит перераспределение стоимости между хозяйственными субъектами, конкретизация целевого ее использования, что тоже происходит на основе финансов. Благодаря им осуществляются многообразные процессы перераспределения стоимости общественного продукта о всех структурных подразделениях экономики и на разных уровнях хозяйствования.

    Распределение в воспроизводственном цикле – это не только разделение произведенного продукта по адресам его дальнейшего использования, но в еще большей степени распределение дохода, денежных средств. Все дело в том, что когда создан, произведен продукт скажем, пекарня испекла 1000 хлебов, цена каждого из которых составляет 200 денежных единиц, то одновременно с выпечкой хлебов испечен продукт стоимостью 200 000 денежных единиц. А это дает основание ввести в денежный оборот сумму, адекватную стоимости хлебов. Более того, эти деньги приобретают самостоятельное существование, отрываются в своем движении от продукта, стоимость которого они выражают. Так что, говоря о распределении, мы чаще всего имеем в виду распределение (первичное и последующие, именуемые перераспределениями) денежных средств, представляющих денежную стоимость созданного экономического продукта. То, что цена продукта, а следовательно, и его стоимость в денежном выражении могут устанавливаться лишь на последующей стадии воспроизводственного цикла, то есть в процессе обмена, купли-продажи, не играет в данном случае существенной роли, ведь доход можно делить, распределять, даже если он пока не получен, но с уверенностью, что он будет получен.

    Распределение стоимости созданного продукта или уже имеющегося национального богатства, осуществляемое в виде разделения на части денежного дохода, де нежных средств, происходит на государственном уровне, ила уровне предприятий, фирм, предпринимательской деятельности, и даже (в некоторой части) на уровне домашних хозяйств. При этом возникает целая гамма распределительных отношений, которые в обобщенном смысле и называют финансами или финансовыми отношениями.

    Такова в самом общем представлении природа, сущность финансов, для понимания которой приходится глубоко вникать в воспроизводственные процессы, денежное обращение, распределительные отношения.

    Финансы самым тесным образом связаны с деньгами. Однако, это не идентичные категории. Деньги являются обязательным условием существования финансов. Если нет денег или средств, которые могут быть обращены в деньги, то говорить о финансах не приходится. Так что финансы есть производное понятие от денег. Образно говоря, финансы порождены деньгами. Но если деньги есть прямое воплощение товарного эквивалента, то финансы в большей степени характеризуют отношения, связи, порождаемые движением и распределением денег. В этом смысле финансы могут быть названы денежными отношениями. Деньги, возникшие как форма проявления товарных ценностей, связанная с их обменом, обретая затем самостоятельную жизнь, собственное движение, делятся на части, распределяются и перераспределяются, переходят из рук в руки, меняют свое назначение. Протекание этих процессов связано с особой формой отношений между экономическими субъектами, именуемой денежными отношениями. С этих позиций финансы представляют денежные отношения, связанные с образованием, распределением и перераспределением, накоплением и использованием денежных средств. Движение и распределение денег порождают финансы как особую форму экономических отношений.

    Таким образом, важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений. Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются процессы распределения денежной стоимости созданного общественного продукта, когда эта стоимость разделяется на составные части в зависимости от природы возникновения и назначения выделенных составных элементов. На этой основе происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Такое распределение стоимости с помощью финансов сопровождается адекватным движением денежных средств. Эти денежные средства, которые сопровождают распределительный процесс, принимают специфическую форму финансовых ресурсов. Именно таким образом выделяются денежные средства (именуемые иногда денежными фондами) на накопление и потребление, на доходы и возмещение затраченных средств производства, на социальные нужды и развитие производства. В результате можно дать следующее определение финансам. Финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование общегосударственных фондов денежных средств для осуществления экономических, социальных и политических задач.1

Глава 2. Функции финансов. Финансовая система России

 

    Сущность финансов проявляется в их функциях. Под функциями понимается та “работа”, которую выполняют финансы. Вопрос о количестве и содержании функций спорный. Некоторые известные финансисты, как, например, А.М. Бирман, выделяли три основные функции финансов: обеспечение процесса хозяйствования денежными средствами, контроль рублем, распределительную. А.М. Александров и Э.А. Вознесенский утверждали, что финансы выражаются в формировании денежных фондов, использовании денежных фондов и контроле. И.Т. Балабанов считает, что с переходом к рыночным отношениям финансы потеряли свое распределительное назначение.

    Однако никто не отрицает, что финансы – это совокупность денежных отношений, организованных государством, в процессе которых осуществляется формирование и использование фондов денежных средств. И на вопрос, что является источником формирования многочисленных фондов на разных уровнях, ответ бывает, как правило, один валовой внутренний продукт. Осуществить процесс распределения ВВП можно с помощью финансовых инструментов: норм, ставок, тарифов, отчислений и т.д., установленных государством.

    Возьмем самый простой пример. Предприятие реализовало определенный объем продукции. Выручка поступила на расчетный счет, но из этой суммы предприятие должно перечислить в бюджет установленные налоги. Из оставшейся суммы предприятие должно выделить часть, возмещающую потребленные средства производства, обеспечивая тем самым непрерывность процесса производства. Она определяется исходя из установленной государством нормы амортизационных отчислений, стоимости основных фондов, норм расхода предметов труда и их стоимости. Далее выделяется часть, связанная с оплатой труда (ФОТ), опять-таки через нормы затраченного труда и систему его оплаты. По нормативам, установленным к фонду оплаты труда, выделяется часть стоимости созданного продукта для перечисления в пенсионный фонд, фонд занятости и др. Наконец, остается прибыль. Произошло как бы первичное распределение. Но ФОТ, прибыль подлежат дальнейшему распределению, т.е. распределению второго порядка. ФОТ делится между трудящимися, бюджетом и пенсионным фондом по нормам, установленным государством. Прибыль делятся между предприятием, его вышестоящей организацией и бюджетами разных уровней.

    Распределительные процессы имеют место и внутри предприятия. Например, прибыль, являясь источником формирования таких децентрализованных фондов, как фонд производственного и социального развития, резервного фонда и других, выступает объектом распределения третьего порядка. На этой уровне можно говорить о некотором снижении государственного регулирования распределительных отношений, но никак не об их отмене. да, предприятия самостоятельно распределяют прибыль по децентрализованным фондам, однако формирование резервного фонда регулируется через размер уставного капитала, минимальных и максимальных значений прибыли, перечисляемой в данный фонд. Поэтому можно сказать, что распределительная функция финансов не зависят от экономических отношений, сложившихся в тех или иных условиях, она связана с сущностью финансов, а потому органически им присуща.

    Если говорить о финансах в целом, то, видимо, следует считать, что они выполняют две основные функции: распределительную и контрольную. Та часть финансов, которая функционирует в сфере материального производства, как например финансы предприятий, и участвует в процессе создания денежных доходов и накоплений, выполняет не только распределительную и контрольную, но и функцию формирования денежных доходов.

    Контрольная функция финансов тесно связана с распределительной. Среди огромного многообразия финансовых отношений нет ни одного, которое не было бы связано с контролем за формированием и использованием денежных фондов. В то же время нет и таких финансовых отношения, которым была бы присуща только функция контроля.

    С помощью финансов государство осуществляет распределение общественного продукта не только в натурально-вещественной форме, но и по стоимости. В связи с этим становится возможным и необходимым контроль за обеспечением стоимостных и натурально-вещественных пропорций в процессе расширенного воспроизводства.

    Контрольная функция финансов – это прежде всего контроль рублем в процессе объективно существующих денежных отношений. Он пронизывает всю систему отношений, связанных как с движением стоимости, так и со сменой форм стоимости, и представляет собой стоимостный контроль, контроль через форму стоимости. Поскольку финансы выражают отношения, возникающие на основе реального денежного оборота, то контроль рублем как функция финансов – это только контроль реального денежного оборота.

    Финансы осуществляют контроль на всех стадиях создания, распределения и использовано общественного продукта и национального дохода. Их контрольная функция проявляется во всем многообразии хозяйственной деятельности предприятий. Контроль рублем ведется за производственными и внепроизводственными затратами, соответствием этих затрат доходам, формированием и использованием основных фондов и оборотных средств. Он действует на всех стадиях кругооборота средств, при финансировании и кредитовании, проведении безналичных расчетов; во взаимоотношениях с бюджетом и другими звеньями финансовой системы.1

    Объектом контрольной функции финансов являются финансовые показатели деятельности предприятий, организаций, учреждений. В зависимости от субъектов, осуществляющих финансовый контроль, различают общегосударственный, ведомственный, внутрихозяйственный, общественный и независимый (аудиторский) финансовый контроль.

    Общегосударственный (вневедомственный) финансовый контроль осуществляют органы государственной власти и управления. Контролю подлежат объекты независимо от их ведомственной подчиненности. Ведомственный финансовый контроль проводят контрольно-ревизионные отделы министерств, ведомств. Эти органы осуществляют проверки финансово-хозяйственной деятельности подведомственных предприятий, учреждений.

    Внутрихозяйственный финансовый контроль проводится финансовыми службами предприятий, учреждений (бухгалтериями, финансовыми отделами). В их функции входят проверка производственной и финансовой деятельности самого предприятия, а также его структурных подразделений.

    Общественный финансовый контроль выполняют отдельные физические лица на добровольных началах.

    Независимый финансовый контроль осуществляют аудиторские фирмы и службы. Объектом данного контроля является деятельность всех экономических субъектов.

    Государственный финансовый контроль в Российской Федерации осуществляют высшие органы государственной власти и управления – Федеральное Собрание и его две палаты –     Государственная дума и Совет Федерации.

    Федеральное Собрание РФ образует Счетную палату как постоянно действующий орган государственного финансового контроля. Счетная палата осуществляет контроль за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета, законностью и своевременностью движения средств бюджета в Центральном банке РФ и иных финансово-кредитных учреждениях РФ. В ее задачу входит определение эффективности и целесообразности расходов государственных средств и использования федеральной собственности, проведение финансовых экспертиз проектов федеральных законов. Осуществляя контроль в процессе исполнения федерального бюджета, Счетная палата проводит анализ выявленных отклонений от установленных показателей федерального бюджета и подготовку предложений, направленных на их устранение, а также на совершенствование бюджетного процесса в целом. Контрольные положения Счетной палаты распространяются на все государственные органы и учреждения в РФ, на федеральные внебюджетные фонды.

    На региональном уровне финансовый контроль производится как органами региональной власти, так и специально создаваемыми контрольными органами. Примером такой контролирующей организаций может служить деятельность Контрольно-счетной палаты Московской городской думы.

    Контроль за состоянием, республиканского бюджета в Российской Федерации и его исполнением осуществляет созданный при высшем законодательном органе Комитет по бюджету, налогом, банкам и финансам Государственной Думы РФ. В его задачу входят проведение экспертно-аналитической работы и подготовка заключений по материалам бюджетных послании, вносимых в Государственную думу Президентом Российской Федерации.

    Важную роль в осуществлении финансового контроля играют Министерство финансов РФ и его органы на местах. Задача контроля за поступлением, целевым и экономным использованием государственных средств возложена на органы Федерального казначейства Министерства финансов РФ. Главной задачей Казначейства является организация, осуществление и контроль за исполнением республиканского бюджета и государственных внебюджетных фондов. Ему вменяется в обязанность прогнозирование объемов государственных финансовых ресурсов, оперативное управление ими. Казначейство занимается также сбором, обработкой и анализом информации о состоянии государственных финансов, представляет высшим законодательными исполнительным органам государственной власти отчетность о финансовых операциях правительства и состоянии бюджетной системы. Весьма эффективным является контроль, осуществляемый Государственной налоговой службой. Главной задачей Государственной налоговой службы РФ является контроль за соблюдением законодательства о налогах, правильностью их исчисления, полнотой и своевременностью внесения в соответствующие бюджеты.1

    Анализ закономерностей развития финансов в разных условиях общественного воспроизводства свидетельствует о наличии общих признаков в их содержании. Это обусловлено сохранением объективных причин и условий функционирования финансов. Среди этих условии выделяют два: развитие товарно-денежных отношений и существование государства как субъекта этих отношений. В отличие от таких стоимостных категорий, как например, деньги, кредит, фонд оплаты труда и другие, финансы органически связаны с функционированием государства.

    Однако общие признаки всех финансовых отношений не исключают определенные различия между ними. В связи с этим финансовая система представляет собой совокупность различных сфер (звеньев) финансовых отношений, каждая из которых характеризуется особенностями в формировании и использовании фондов денежных средств,, различной ролью в общественном воспроизводстве.

    Финансовая система РФ включает следующие звенья финансовых отношений: государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит, фонды страхования, финансы предприятий различных форм собственности.

    Все вышеперечисленные финансовые отношения можно разбить на две подсистемы. Это общегосударственные финансы, обеспечивающие потребности расширенного воспроизводства на макроуровне, и финансы хозяйствующих субъектов, используемые для обеспечения воспроизводственного процесса денежными средствами на макроуровне (рис.1) Рисунок 1. Финансовая система РФ

    Разграничение финансовой системы на отдельные звенья обусловлено различиями в задачах каждого звена, а также в методах формирования и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Общегосударственные централизованные фонды денежных ресурсов создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства.

    Важная роль, которую выполняет государство в области экономического и социального развития, приводит к необходимости централизации в его распоряжении значительной части финансовых ресурсов. Формами их использования являются бюджетные и внебюджетные фонды, обеспечивающие потребности государства в решении экономических, политических и социальных задач. Иные формы и методы образования и использования денежных фондов применяются кредитными и страховыми звеньями финансовой системы. Децентрализованные фонды денежных средств образуются из денежных доходов и накоплений самих предприятий.

    Несмотря на разграничение сферы деятельности и применение особых способов и форм образования и использования денежных фондов в каждом отдельном звене, финансовая система является единой, так как базируется на едином источнике ресурсов всех звеньев данной системы.

    Основой единой финансовой системы являются финансы предприятий, поскольку они непосредственно участвуют в процессе материального производства. В современных российских экономических реалиях согласно проведенным исследованиям “в целом превалирует тенденция к ухудшению финансового состояния предприятий”.1

    Источником централизованных государственных фондов денежных средств является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства.

    Общегосударственным финансам принадлежит ведущая роль: в обеспечении определенных темпов развития всех отраслей народного хозяйства; перераспределении финансовых ресурсов между отраслями экономики и регионами страны, производственной и непроизводственной сферами, а также формами собственности, отдельными группами и слоями населения. Эффективное использование финансовых ресурсов возможно лишь на основе активной финансовой политики государства.

    Общегосударственные финансы органически связаны с финансами предприятий. С одной стороны, главным источником доходов бюджета является национальный доход, создаваемый в сфере материального производства. С другой – процесс расширенного воспроизводства осуществляется не только за счет собственных средств предприятий, но и с привлечением общегосударственного фонда денежных средств в форме бюджетных ассигнований и использования банковских кредитов. При недостатке собственных средств предприятие может привлекать на акционерной основе средства других предприятий, а также на базе операции с ценными бумагами – заемные средства. Посредством заключения договоров со страховыми компаниями осуществляется страхование предпринимательских рисков. Взаимосвязь и взаимозависимость составных звеньев финансовой системы обусловлены единой сущностью финансов.2

 

Глава 3. Политика финансовой стабилизации в Российской Федерации

 

    Возрастающий дефицит бюджета, инфляция и обесценение капитала, убыточность, тяжесть налогового бремени, государственного долга, платежный кризис - все эти явления свидетельствуют об актуальности теоретического осмысливания финансовых взаимоотношений предприятий и государства (прежде всего с бюджетной системой), влияния на реальный сектор общей государственной политики финансовой стабилизации и новых для России рыночных финансовых и кредитных институтов.

    Возникновение нового рыночного типа финансовых взаимосвязей государства и предприятий не избавило российскую экономику от неэффективности, диспропорциональности, не привело к стабилизации государственных финансов. Объективно присущие положительные свойства и преимущества рыночной экономики не реализуются в конкретных российских экономических условиях. Так, предприятия реального сектора не имеют возможностей своего воспроизводства капитала: процентные ставки по кредитам превышают в десятки раз их рентабельность. Половина предприятий большинства отраслей убыточна; объем кредитных вложений в экономику составляет 12% ВВП, тогда как нормальное соотношение должно быть в несколько раз выше; объем денежной массы в обращении значительно ниже объективной потребности (недостаток денег восполняется долларовой массой, денежными суррогатами, бартером).

    Ситуация кризиса в сфере финансовых взаимоотношений предприятий и государства проявляется в системно воспроизводящихся явлениях: хронической неплатежеспособности предприятий по платежам в бюджет и государственные внебюджетные фонды; сжатии реального бюджетного потенциала и вынужденности проведения политики непрерывного секвестирования бюджетных расходов, упадке и оттеснении на второстепенные роли инвестиционной функции государственных финансов; низкой собираемости налогов и массовом сокрытии доходов от налогообложения; истощении оборотных средств предприятий, особенно денежных фондов, и крайне ограниченной способности предприятий погашать свои обязательства именно в денежной форме; падении инвестиционной активности предприятий и оттоке инвестиционных ресурсов предприятий (амортизационных отчислений, части прибыли) из реального кругооборота; переключении ресурсов капитала в сферу их бюджетного непроизводственного (потребительского) использования и финансовый кругооборот спекулятивного капитала, паразитирующего на росте государственного долга; переливе внутренних капитальных и бюджетных ресурсов, в том числе и посредством фондового рынка, за пределы национального оборота и финансово-политической зависимости государства и в целом российской экономики от внешних факторов.

    Проводимая длительное время политика финансовой стабилизации, в которой преобладает антиинфляционная направленность, создала ситуацию финансового кризиса, характеризующуюся признаками финансового банкротства, неплатежеспособности не только предприятий, но и самого государства (как на федеральном уровне, так и на региональном и местном). Эти попытки финансовой стабилизации “не смогли достичь своей цели, так как отличались отсутствием комплексного характера, непоследовательностью и краткосрочностью”.1 Это свидетельствует о неадекватности политики и применяемых стабилизационных мер, серьезности и опасности положения в стране, и в том числе в сложившихся финансовых отношениях государства с предприятиями реального сектора экономики.

    Финансовой политикой государство формирует свои отношения с предприятиями, определяет свои требования к финансовым ресурсам, привлекаемым из народного хозяйства в систему государственных финансов, создает финансовые условия деятельности предприятий, их простого и расширенного воспроизводства, влияет на финансовые связи и потоки между различными секторами экономики, реальным сектором и кредитно-
банковской системой, между отраслями производства и непроизводственной сферой.

    Финансы предприятий, управленческие решения в этой сфере выступают объектом финансовой политики государства. Однако сами предприятия (организации) проявляют себя и как субъекты финансовых отношений с государством, руководствуются своими интересами. В реальной действительности имеет место взаимодействие не между государством и предприятием, а между государством и совокупностью самостоятельных юридических лиц (хозяйствующих субъектов), реализующих в своих финансовых отношениях с государством свои экономические интересы и цели.1

    Необходимость государственной политики финансовой стабилизации вызывается объективными свойствами самой рыночной системы, ее противоречиями и неустойчивостью, цикличностью и стихийностью происходящих в ней процессов, вызванных игрой рыночных сил, конкурентной борьбой и нерегулируемой погоней за прибылью и новыми сферами предпринимательской деятельности. Рынок как механизм обмена и конкуренции структурировался в системе воспроизводства и обращения капитала, в системе его финансовых кругооборотов.

    Макроэкономическая стабилизация означает устранение нарушений или кризиса экономического кругооборота, но в то же время и стагнации экономического роста, обеспечение общего экономического равновесия спроса и предложения в условиях расширенного воспроизводства.

    Финансовая стабилизация, являясь одним из главных направлений общей экономической стабилизации, имеет своим предметом более конкретную сферу экономики, а именно систему денежных отношений и процессов (потоки и кругообороты денежных ресурсов). Ее основная задача - нормализация системы денежных отношений и денежных (в том числе финансовых) потоков и кругооборотов, создание финансовых условий для обеспечения воспроизводства и обращения совокупного капитала (и соответственно индивидуальных
капиталов) в соответствии с объективно присущими им закономерностями. Эта задача должна быть представлена совокупностью целевых задач (стабилизация национальной валюты, сбалансированность бюджетной системы, стабильность цен, ликвидность предприятий и коммерческих банков и т.д.).

   Политика финансовой стабилизации предстает как система воздействия государства на общеэкономические процессы и на оздоровление финансов предприятий, их рентабельность, формирование инвестиционных ресурсов и т.п.

    Стабилизационная политика стала применяться в России при отсутствии соответствующей теоретической базы, а главное, в условиях, когда политические цели и задачи демонтажа социалистической экономики и ускоренного насаждения формально-рыночных структур и отношений были главными и приоритетными по сравнению с целями развития экономики и экономического роста.

    В практике российской стабилизационной политики в 1992-1998 гг. государственная власть руководствуется не общими постулатами классических рыночных воззрении, а их современной модификацией в варианте “шоковой терапии”. В “шоковом” варианте лозунги монетаризма применяются в превращенной форме (табл. 1). В формальном смысле это действительно является сутью политики финансовой стабилизации, которую, оценивая критериями экономического роста и капитализации экономики (в смысле активного проявления свойств конкурентной капиталистической экономики, проявляющихся прежде всего в стремлении к накоплению капитала), нельзя признать успешной.

    Специфическая российская стабилизационная политика породила глубокий кризис денежной, финансовой и кредитной систем. Диспропорции финансово-кредитной сферы и ее противопоставление производству вызвали истощение капитала реального сектора экономики. По инвестиционной политике и потенциалу накопления был нанесен удар всеми главными инструментами финансово-экономической политики: приватизация не только лишила государственный бюджет доходных источников, но и сделала 6ес-смысленным накопление капитала в период его раздела между разными собственниками; либерализация цен обесценила капитал, причем была “позабыта” переоценка основных фондов при увеличении товарных цен в 1992 г. в 26 раз.

 

Политика достижения “реальной” ставки банковского кредита оторвала процент от нормы прибыли и лишила интереса предпринимателей во вложениях в реальный капитал; жесткое ограничение денежной массы в условиях монопольного роста цен вызвало платежный кризис, переход частного сектора на наличное денежное обращение и его уход от налогообложения, неинвестиционное кредитование бюджетного дефицита ЦБ России также способствовали истощению ссудного капитала, его изъятию из народнохозяйственного оборота.1

    Существенные недостатки и пороки проводившейся финансовой политики вызваны ее однобокой направленностью на стабилизацию преимущественно уровня инфляции в ущерб стабилизации всей государственной и денежной системы и финансов реального сектора экономики. Неспособность формальной финансовой стабилизации обеспечить оздоровление финансов реального сектора экономики и создание условии экономического роста отчетливо проявилась в обострении финансового кризиса в августе 1998 г., сопровождавшемся девальвацией рубля и разрушением финансового кругооборота, связанного с обращением государственных ценных бумаг (ГКО, ОФЗ, ОФСЗ). Кризис политики формальной финансовой стабилизации настоятельно указывает на необходимость новой стабилизационной политики, базирующейся на концепции реальной финансовой стабилизации, отвечающей закономерным условиям финансового оздоровления предприятий.